Es una de las especies de loro neotropical más grandes, pues llega a alcanzar 90 cm de longitud y 1 kg de peso. Se distingue por su plumaje de colores vivos, que es principalmente rojo escarlata, complementado con algunas plumas azules y amarillas con verde que inician desde las alas hasta su cola. Tiene un pico fuerte y curvado, adaptado para alimentarse de semillas duras. Tiene una zona de piel blanquecina alrededor de los ojos, con algunas plumas pequeñas rojizas. Tiene patas zigodáctilas, con dos dedos hacia delante y dos hacia atrás .
La guacamaya bandera se distribuye desde el sureste de México hasta las selvas pedemontanas del departamento de Cochabamba en el centro de Bolivia, en bosques húmedos tropicales cercanos a grandes corrientes de agua. Se reconocen dos subespecies: A. m. macao (guacamayo rojo sudamericano) y A. m. cyanoptera (guacamayo rojo centroamericano o lapa roja).
Es una especie endogámica que empieza a reproducirse a los cuatro años de edad, poniendo entre uno y cuatro huevos cada temporada de reproducción, que abarca de noviembre a mayo. Es una especie diurna y muy social, que puede formar bandadas de varias decenas de miembros. Se comunica principalmente a través de la vocalización, con graznidos fuertes y graves.
Las principales amenazas para la guacamaya bandera son la deforestación, que reduce y fragmenta su hábitat; la caza furtiva, que la captura para el consumo humano o el comercio ilegal; y las enfermedades infecciosas, que pueden afectar su salud y supervivencia.